В эксплуатацию ГЭС была сдана в 1948 году. Строительство её началось в 1944-м и велось в течение четырёх лет методом народной стройки. Известно, что участие в ней принимали и финские плотники.
Постройки и непосредственно конструкции самой ГЭС были сплошь деревянными. Мощность гидроэлектростанции составляла 400 киловатт, чего для нужд города, впрочем, вполне хватало. Зато благодаря ГЭС уровень воды в Обноре резко поднялся. И чуть выше по течению даже организовали лодочную станцию, которая стала одним из самых любимых мест отдыха горожан.
Однако просуществовала ГЭС относительно недолго. Она не смогла пережить обильное половодье 1969 года: в апреле вода разрушила плотину, существенно повредила конструкции. После этого станцию решили не восстанавливать.